半岛全媒体记者　王天书

近期,A股市场震荡回调,债券型基金与货币型基金表现却可圈可点,呈现回暖态势。年内超九成债券型基金获得正收益,超八成货币型基金7日年化收益率重回“2时代”。投资者也将目光转向波动较小、收益相对稳定的债券型基金。对于近期市场走势,银行理财经理普遍持谨慎观点,认为短期内市场风险较小,但上升空间较为有限。

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市场行情:

债基、货基成投资“避风港”

经过2022年11月份债市连续回调后,今年部分债券型基金业绩迎来反弹,多只产品在年内实现了较好的收益。6月5日,嘉实致乾发布《纯债债券型证券投资基金恢复大额申购(含转入)业务的公告》表示,为满足广大投资者的投资需求,公司决定自6月7日起取消申购限制,恢复办理本基金的正常申购(含转入)业务。而进入5月份以来,已有超40只债券型基金宣布恢复大额申购等交易。

从收益数据来看,债基、货基收益净值表现较好。据Choice数据,截至6月6日,全市场共有货币市场型基金809只,债券型基金5360只。其中,有5128只债券型基金单位净值大于1,取得正收益,超过基金总数的95%。

从规模来看,货基、债基规模增长也推动公募基金总规模重回历史相对较高位置。中国证券投资基金业协会数据显示,4月份,我国境内各机构管理的公募基金资产净值合计27.29万亿元,较3月底规模增加6163.77亿元,环比增长2.31%。其中,封闭式基金资产净值合计为3.67万亿元,开放式基金资产净值合计23.62万亿元。从开放式基金具体类型来看,货币基金是其中规模和份额增幅最大的产品类型。截至4月底,货币基金的份额为11.47万亿份,较3月底增加了5241亿份；资产净值规模为11.48万亿元,较3月底增加了5230.79亿元。此外,年内债券基金规模也连续3个月不断扩大,截至4月底,债券基金份额为3.86万亿份,较3月底增加了1680.81亿份；资产净值规模为4.37万亿元,较3月底增加了2041.87亿元。

记者调查:

市场情绪回暖推动收益持续走高

今年以来,由于银行存款利率陆续下调等影响,市民马女士也将投资方向转向了基金产品。“去年因为市场波动,购买的基金产品亏损比较厉害,但今年理财产品和债基、货基表现还不错,所以想重新买几只基金尝试一下。”据介绍,马女士今年以来购买了12只基金,其中包括4只债券型基金与2只货币型基金,都是R2、R3等级产品,持有期在30天至90天。收益较去年而言表现较好,4只债基中有2只达到了业绩比较基准,最高的在3.0%以上。与此同时,经历了去年市场波动后,马女士投资方向趋向于稳健、保守,“近期计划长短期投资结合,会采用股票类基金定投、债基短期投资的模式。”马女士说。

6月2日,记者以市民身份咨询了中国银行、交通银行和华夏银行等网点的理财经理,了解到近期债基、货基等呈现回暖态势。“一方面,今年以来经济逐渐修复,债市及理财产品等表现较好。另一方面,存款利率陆续下调,而且股票等表现一般,资金逐渐流向理财产品和债基、货基,市场情绪也带动了债基和货基的收益增长。”华夏银行一位理财经理表示。

展望今年三季度乃至2023年债券型基金与货币型基金收益走势,银行理财经理大多持谨慎观点,认为市场后续风险较小,但上升空间有限。“首先,经历去年投资市场的较大波动以及‘赎回潮’后,投资者的投资策略趋向于保守、稳健,会推动收益相对稳定的债基与货基的发展；其次,经济向好态势明显,居民收入预期改善；最后,银行下调存款利率促进资金流入实体,股市震荡回调等也有利于引导投资者转向理财与债基、货基类产品。”一位理财经理说。

相关建议:

根据自身风险收益偏好选择产品

对于投资者如何投资才能分散风险获取更多收益的问题,岛城一国有银行理财经理表示,在选择投资品类时首先要了解产品的收益机制、投资风险,从而建立清晰的预期。

考虑到当前债券基金种类数量日益丰富,理财经理建议投资者把握“量体择基”原则,根据自身风险收益偏好选择适合自己的产品。债基品类不同,风险等级也各不相同。“通常来说,纯债基金的风险等级相对较低,可以作为低风险承受能力的投资者的选择,在权益市场波动和结构分化幅度加大的情况下更可以加以考虑。中等风险承受能力的投资者可以关注二级债基。但二级债基由于可能参与股票市场投资,净值波动程度一般会大于纯债基金,但风险与收益相关,收益也相对高于纯债基金。

“在具体操作中,投资者也要结合市场的利率走势、机构交易行为及期限利差来决定产品的组合,通过观察和选择合适的基金来进行搭配,兼顾资金的流动性与收益性。”这位理财经理说。