大盘和创业板本周持续大幅上涨，修复态势明显。新能源、化工、金融地产、消费、科技板块均出现明显上涨。目前市场核心矛盾依然是“强预期+弱现实”，短期行业结构轮动是关键，消费和安全是2023年A股产业赛道主线。后续应围绕数字经济和安全链的科技成长精细布局，同时积极关注地产链的修复。

消费板块

(资料图片仅供参考)

消费板块整体上涨，其中家电、轻工、食品饮料等板块涨幅居前。随着房地产纾困政策的出台，后续地产竣工有望回暖，将带来地产后周期基本面的回暖。同时，元旦后消费场景、出行产业链环比改善明显，餐饮翻台率、地铁出行人数、办公场所到岗率环比提升。我们预计随着经济触底回升、各地感染高峰逐步过去、地产链回暖，有望带来消费板块逐步复苏。建议重点关注酒类、地产产业链、餐饮供应链板块的投资机会。

新能源板块

本周新能源板块表现强势。新能源车方面，受特斯拉降价刺激，板块有一定表现，但需要观察春节后销量。光伏方面，产业链降价后组件厂开工率改善，板块大幅上涨，后续需求有望爆发。风电方面，受疫情影响，装机仍然没有好转，本周主要是修复行情。储能方面，光伏组件降价后利好储能需求，尤其是大储最为利好，因此储能表现亮眼。短期来看，新能源行业边际有改善的迹象，但明年需求还有待数据验证，建议逐步布局光储。

医药板块

本周大盘强势上涨，医药板块跟随上涨，涨幅略逊于大盘。抗疫板块继续弱势震荡整理，其他子板块迎来源头活水。沉寂许久的CXO板块迎来久违大涨，突出的性价比和预期乐观的年报业绩使得板块获得资金青睐；医保谈判紧锣密鼓进行中，创新药特别是Biotech企业股价有所表现；疫苗板块也有不错表现，龙头大涨带动板块上攻，疫情受损的二类苗企业今年将迎来修复；医疗器械和医疗服务公司仍旧在强势区间。

医保谈判将于下周初落幕，密切关注谈判进展，预计对创新产业链有正面催化；下一阶段市场焦点或在年报预增板块和个股，优选标的进行配置。

科技板块

科技板块整体跑赢大盘和创业板指数，其中电子板块表现相对靠后，计算机板块延续强势表现，数据资产、金融财税等行业信息化标的上涨明显。预期去年压制因素在未来或有所缓解，科技行业整体景气度有望修复上行。但目前仍需看到部分领域库存消化未完成，基本面明确反转还待观察。我们判断贴合产业发展趋势，市场空间广阔，具备本土竞争优势与政策支持的板块将有望率先迎来中期积极变化。总体来说，悲观情绪已大部分反映在走势中，板块下行趋势有望结束，未来来看机会大于风险。建议积极关注前期下跌较大，明显过度受到风险偏好及市场交易因素影响的标的及前文所述将迎来积极变化的板块。

化工板块

本周化工板块震荡上行，分子版块来看，石油化工小幅回升，由于油气供应端边际减少或增加有限，而海外出行强度持续维持复苏趋势叠加中国疫后需求逐步恢复，全球油气供需结构偏紧，上游资源品价格有望持续维持高位。基础化工板块震荡上行，需求依旧是扰动产品价格的主导因素，虽然部分产品需求仍有压力，但从历史价差分位数的角度看，不少产品价差进一步大幅压缩的概率不大。整体来看，上游成本有望进一步改善，建议关注下游需求复苏进程。

金融地产板块

本周金融地产板块大涨。前期房地产板块回调后，最近一周出台稳房价利好政策，市场情绪面持续修复，房地产链持续上涨。目前房地产持续出清，格局持续优化的方向并未改变；经济持续向好的预期并未改变，房地产风险持续释放，压制银行估值的两大因素正在削弱，金融地产板块正迎来配置期。

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