近期的反弹行情中,新能源赛道承压明显,曾经备受追捧的锂电系个股走势羸弱,但有一个赛道却异军突起,就是PET铜箔赛道。

11月22日,该赛道龙头宝明科技(002992.SZ)继续上涨,盘中一度涨超7%,自10月下旬以来,该股累计涨幅约125%,创出上市以来的新高,此外,元琛科技(688659.SH)、三孚新科(688359.SH)、英联股份(002846.SZ)、智动力(300686.SZ)近期股价强势,均录得不小的涨幅。


(相关资料图)

PET铜箔,也即锂电复合铜箔,是该领域一种新的技术路径,具体来看,是在塑料薄膜PET等材质表面上制作一层金属导电层的一种新型材料。相比传统电解铜箔,复合铜箔作为负极集流体的锂电池具有低成本、高安全、长寿命和高能量密度等优势,能解决电池因内短路引发热失控的行业难题。

业内人士表示,与传统6微米的铜箔相比,PET铜箔中间为4微米的高分子材料,两边各1微米的铜,因此制造成本比传统铜箔更低,毛利空间较大。

PET铜箔的横空出世,又为资本市场提供了一个新故事,行业前景星辰大海。中信证券研报表示,2023年有望成为PET铜箔量产元年。机构预计2025年PET铜箔的渗透率为19.8%、对应锂电池321GWh,2025年PET铜箔市场预计约289亿元。

相关企业蜂拥而入,电池龙头宁德时代(300750.SZ)已在正极复合铝箔实现海外小批量装车,与金美合作实现量产。传统电解铜箔供应商诺德股份(600110.SH)也在积极研发PET铜箔。此外,今年7月,生产LED背光源的宝明科技也宣布切入该赛道,拟投资60亿元在江西建设锂电池复合铜箔生产基地。其股价也从那时开启浩浩荡荡的上涨趋势。9月,胜利精密公告称,拟总投资56亿元建设新能源汽车功能膜项目,其中包含共计115条高性能复合铜箔生产线。

统计数据显示,今年复合铜箔行业已有数百亿元投资扩产计划公布。此前,东威科技公告已经斩获超17亿元的复合铜箔设备订单,也可印证这一产业趋势。

不过PET铜箔目前仍处于大规模应用的前夕,其渗透率仍然很低,在摸着石头过河的阶段,未来能否快速提升,还取决于下游应用场景的成熟以及大客户的接受程度,笔者梳理下相关概念股,以备投资者不时之需。

宝明科技(002992.SZ):公司锂电复合铜箔产品生产良率约80%,目前公司PET复合铜箔产品已送样认证。

东威科技(688700.SH):公司表示自家是目前国内乃至国际,唯一大批量量产(新能源镀膜设备)的公司,订单超预期。

三孚新科(688359.SH):目前复合铜箔生产设备正处于中试阶段,公司已完成相关设备生产场地的租赁,具备不低于2台设备/月的产能交付实力。

元琛科技(688659.SH):公司在上半年针对复合铜箔材料进行实验,第一批设备预计10月底落地,第一条线设备安装预计11月完成。

双星新材(002585.SZ):公司的PET复合铜箔已从原料端开始专利布局,新的产线即将建成并投产,公司认为复合铜箔将成为未来新能源领域新的增长点之一。

中一科技(301150.SZ):在锂电铜箔方面,公司已实现6μm极薄锂电铜箔量产,并凭借优异的产品品质成为宁德时代的重要铜箔供应商之一,公司PET铜箔中线也正在建设中。

海亮股份(002203.SZ):公司11月2日接受机构调研时称,正开展多个集流体创新研发项目,其中PET复合铜箔已立项,在推进研发工作。

骄成超声(688392.SH):公司复合铜箔今年年底或明年初收获量产订单。

值得关注的是,新能源诸多技术仍在不断革新当中,其中不少环节面临着技术改进、降本增效的需求,类似于PET铜箔的机会可能仍然值得挖掘。比如国产空气悬架、新能源车的高压快冲、钠离子电池等等,目前渗透率都很低,或许下一个“宝明科技”就在其中孕育。

作者|飞鱼

编辑|lele

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